बिटकॉइन की कीमत $ 32K तक पहुंच गई, लेकिन डेरिवेटिव मेट्रिक्स अभी भी कमजोरी के संकेत दिखाते हैं

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बिटकॉइन की कीमत $ 32K तक पहुंच गई, लेकिन डेरिवेटिव मेट्रिक्स अभी भी कमजोरी के संकेत दिखाते हैं

इसमें कोई संदेह नहीं है कि पिछले कुछ महीने बिटकॉइन (बीटीसी) के लिए मंदी के रहे हैं, लेकिन इस पूरी अवधि के दौरान, डेरिवेटिव संकेतक अपेक्षाकृत तटस्थ रहे हैं। ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि क्रिप्टोकरेंसी में अस्थिरता का एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड है, और यहां तक ​​​​कि सभी समय के उच्च से 55% सुधार की उम्मीद है।

30,000 डॉलर के समर्थन को बनाए रखने के लिए दो महीने के संघर्ष और अंत में 20 जुलाई को इसे खोने के बाद, वायदा प्रीमियम और विकल्प तिरछा मंदी में बदल गया। यहां तक ​​कि प्लानबी का स्टॉक-टू-फ्लो वैल्यूएशन मॉडल भी चालू महीने के लिए 30,000 डॉलर से कम कीमतों की उम्मीद नहीं कर रहा था। मॉडल स्टॉक-टू-फ्लो अनुपात का उपयोग करता है, जिसे प्रचलन में बिटकॉइन की वर्तमान संख्या और नए खनन किए गए बिटकॉइन के वार्षिक जारी होने से परिभाषित किया गया है।

ऑन-चेन डेटा सकारात्मक है, लेकिन डेरिवेटिव संकेतक नहीं हैं

ऑन-चेन एनालिटिक्स से पता चलता है कि एक्सचेंज से निकाले गए 36,000 बीटीसी के मासिक औसत को आमतौर पर संचय के रूप में व्याख्या किया जाता है। हालाँकि, यह सतही विश्लेषण विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) अनुप्रयोगों में टोकन बिटकॉइन के बढ़ते उपयोग को स्वीकार करने में विफल रहता है।

रेनबीटीसी और रैप्ड बीटीसी कुल आपूर्ति। स्रोत: Cointrader.pro

ऊपर दिए गए चार्ट से पता चलता है कि पिछले तीन महीनों में रैप्ड बिटकॉइन (WBTC) और RenBTC (RENBTC) में 40,660 BTC जोड़े गए हैं। यह संख्या ब्लॉकफाई, नेक्सो, लेन और उपयोगकर्ता की क्रिप्टोकुरेंसी जमा पर उपज प्रदान करने वाली कई सेवाओं पर जमा पर विचार नहीं करती है।

एक्सचेंजों पर पहले जमा किए गए बिटकॉइन को हटाना इस बात का संकेत हो सकता है कि व्यापारियों का अल्पावधि में बेचने का इरादा कम हो गया है। फिर भी, साथ ही, यह अन्य तरीकों से उच्च रिटर्न चाहने वाले निवेशकों का भी प्रतिनिधित्व कर सकता है। संक्षेप में, ये सिक्के एक्सचेंजों पर संपार्श्विक या दीर्घकालिक होल्डिंग के रूप में बैठे हो सकते हैं।

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, नकारात्मक रूप से फ़्लिप करने वाले डेरिवेटिव संकेतकों को ऑन-चेन डेटा की तेजी या मंदी की व्याख्या पर मान्यताओं की तुलना में अधिक वजन रखना चाहिए। प्रारंभिक विश्लेषण में, विश्लेषकों को वायदा अनुबंध प्रीमियम की समीक्षा करनी चाहिए, जिसे आधार के रूप में भी जाना जाता है।

यह संकेतक निवेशकों को यह समझने की अनुमति देता है कि पेशेवर व्यापारी कितने तेज या मंदी वाले हैं क्योंकि यह मासिक वायदा अनुबंधों और मौजूदा हाजिर बाजार मूल्य के बीच के अंतर को मापता है।

तटस्थ आधार दर 7% से 15% वार्षिक के बीच होनी चाहिए। यह मूल्य अंतर विक्रेताओं द्वारा निपटान स्थगित करने के लिए अधिक धन की मांग के कारण होता है, एक स्थिति जिसे कॉन्टैंगो के रूप में जाना जाता है।

हुओबी 1 महीने का बीटीसी वायदा आधार। स्रोत: तिरछा

हालांकि, जब यह प्रीमियम कम हो जाता है या नकारात्मक हो जाता है, तो यह एक बहुत ही मंदी की स्थिति है जिसे बैकवर्डेशन के रूप में जाना जाता है। 20 जुलाई पहली बार था जब संकेतक बारह घंटे से अधिक समय तक नकारात्मक 2.5% के स्तर पर बना रहा।

फिलहाल, बिटकॉइन के 30,000 डॉलर के महत्वपूर्ण समर्थन को खोने के बाद पेशेवर व्यापारी मंदी की ओर झुक सकते हैं, लेकिन विकल्प बाजारों को देखने से और पुष्टि प्राप्त की जा सकती है।

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प्रो ट्रेडर्स प्रोटेक्टिव पुट ऑप्शन की मांग कर रहे हैं

वायदा अनुबंधों के विपरीत, विकल्पों में दो अलग-अलग साधन हैं। कॉल विकल्प खरीदार को ऊपर की ओर मूल्य सुरक्षा प्रदान करते हैं, और पुट विकल्प भविष्य में एक निश्चित मूल्य पर बिटकॉइन बेचने का अधिकार है। पुट विकल्प आमतौर पर तटस्थ-से-मंदी की रणनीतियों में उपयोग किए जाते हैं।

बिटकॉइन विकल्प कॉल-टू-कॉल अनुपात। स्रोत: क्रिप्टोरैंक.io

जब भी कॉल-टू-कॉल अनुपात बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि इन तटस्थ-से-मंदी अनुबंधों पर खुला ब्याज बढ़ रहा है, और इसे आमतौर पर एक नकारात्मक संकेत के रूप में व्याख्या किया जाता है। 0.66 पर सबसे हालिया डेटा अभी भी कॉल विकल्पों के पक्ष में है, लेकिन ये उपकरण धीरे-धीरे जमीन खो देते हैं।

वर्तमान में, वायदा और विकल्प बाजारों में मंदी के पर्याप्त सबूत हैं, और पिछले दो महीनों में ऐसा नहीं हुआ है। इससे पता चलता है कि पिछले 48 घंटों में 30,000 डॉलर के समर्थन में विफल रहने के बाद भी समर्थक व्यापारियों में आत्मविश्वास की कमी है।

यहां व्यक्त किए गए विचार और राय केवल उन्हीं के हैं those लेखक और जरूरी नहीं कि सिक्काटेग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध स्वयं करना चाहिए।

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